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特步2024年Q2财报惊喜:全渠道销售飙升,库存状况优化

 快时尚放大镜

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运动品牌特步发布2024年第二季度财报,其主品牌线上线下全渠道零售销售收入增长10%,零售折扣7.5折,库存销比有所改善,表现优于市场预期。

按渠道划分,零售渠道销售额录得低单位数增长,电商渠道销售额按年大涨25%。特步此前宣布出售旗下持有盖世威及帕拉丁两品牌的全资附属公司KP,后者过去两年每年经营亏损1.8亿元左右,预计于今年8月份完成剥离后的总销售额增长将逾10%。迈乐及索康尼总销售额增长逾50%,盖世威及帕拉丁KP的总销售额增长均逾10%。

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回复快时尚放大镜:考虑KP 暂未剥离,综合我们预计2024-2026 年特步国际实现归母净利分别为11.7、13.3 和14.8 亿元,同比增长14%/13%/12%,现价对应PE 分别为10.8/9.5/8.5倍,维持“买入”评级。
回复快时尚放大镜:360X 销售亮眼。Q2 特步主品牌流水~10%增长,线下4 月以来受暴雨影响销售偏疲软

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